Un mélange équilibré

Allianz ActiveInvest Balanced

Une gestion active par des experts

Les fonds proposés dans Allianz ActiveInvest sont gérés par Allianz Global Investors. La composition est revue régulièrement et adaptée aux conditions de marché si nécessaire. Regardez notre vidéo pour en savoir plus sur Allianz ActiveInvest.

Commentaire de la situation actuelle

En février, les actions internationales ont effacé une partie des gains solides enregistrés le mois précédent. Au début du mois dernier, les banques centrales américaine et européenne ont relevé leurs taux de 25 et 50 pb respectivement, et les espoirs de voir les autorités monétaires approcher de la fin de leur cycle de resserrement ont été anéantis par des statistiques économiques plus robustes que prévu et par les déclarations offensives des banquiers centraux. Les actions européennes ont légèrement progressé en février (en EUR). Le sentiment a été porté par l'espoir croissant que la région puisse éviter une récession, notamment à la faveur de la chute des prix du gaz naturel. Les statistiques économiques ont montré que l'activité au sein de la zone euro poursuivait son accélération, l’estimation flash de l’indice composite des directeurs d’achat (PMI) de la zone euro (S&P Global) ayant grimpé à 52,3 en février, contre 50,3 en janvier. Les obligations européennes ont généré une performance négative en février. Les rendements ont augmenté dans la mesure où l'inflation s'est avérée plus forte que prévu en France et en Espagne. Le rendement du Bund allemand à 10 ans a progressé de quelque 35 points de base (pb) sur le mois pour atteindre son plus haut niveau depuis juillet 2011. Dans ce contexte, nous avons légèrement relevé les actions internationales et avons allégé notre exposition aux obligations. Dans l'ensemble, nous demeurons optimistes à l'égard du marché. Au sein des investissements satellites, nous avons relevé notre exposition aux actions européennes et avons réduit nos positions sur les matières premières.

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Structure du portefeuille

Au 21-03-23

La composition du portefeuille vous donne un aperçu plus détaillé de l'allocation d'Allianz ActiveInvest dans les différentes classes d'actifs : fonds actions, fonds obligataires et autres, ainsi que des informations sur les fonds individuels dans lesquels il investit.

Fonds en portefeuille

Type de fonds

Type	Nom du fonds	Pourcentage

Allianz Best Styles Europe Equity SRI - WT9 - EUR

Fonds d’actions européennes avec un style flexible

Vosskamp, Patrick

Gestionnaire du fonds

Le fonds se concentre sur les marchés d’actions européens conformément à la Stratégie d’Investissement Socialement Responsable (Stratégie ISR I367). Selon l’évaluation de la situation du marché par l’équipe de gestion, il peut recourir à différents styles d’investissement ou à des combinaisons de ceux-ci. Jusqu’à 30 % des actifs peuvent être investis sur les Marchés émergents. Son objectif d’investissement consiste à générer une appréciation du capital sur le long terme.
Allianz Dynamic Allocation Plus Equity - WT - EUR

Fonds multi-actifs suivant une stratégie long/short

Kruse, Friedrich

Gestionnaire du fonds

Le fonds vise à générer une croissance du capital sur le long terme. À cette fin, il suit une stratégie long/short dans diverses catégories d’actifs, notamment les actions, les obligations et les devises. L’exposition aux catégories d’actifs peut être obtenue par le biais de produits dérivés, d’investissements directs et d’autres instruments.
Allianz Europe Equity Value - W9 - EUR

Fonds d’actions européennes apparemment sous-évaluées

Rudolph-Dengel, Gregor

Gestionnaire du fonds

Le fonds investit principalement sur les marchés d’actions européens, en se concentrant sur les actions qui semblent sous-évaluées (approche de valeur). Le fonds met essentiellement l’accent sur l’intensité des émissions de GES pour contribuer à façonner une économie et une société moins gourmandes en carbone. Son objectif d’investissement consiste à générer une appréciation du capital sur le long terme.
Allianz Europe Equity Growth Select - W3 - EUR

Fonds d'actions de croissance européennes de grande capitalisation

Winkelmann, Thorsten

Gestionnaire du fonds

Le fonds se concentre sur des actions de croissance européennes dont la capitalisation boursière minimale est de 5 milliards EUR au moment de l’achat. Le fonds s’engage notamment auprès des principaux émetteurs de carbone afin de les sensibiliser aux questions climatiques. L’objectif d’investissement consiste à générer une appréciation du capital sur le long terme.
Allianz Global Dividend - I - EUR

Fonds multi-actifs mondial axé sur le revenu

De Vries-Hippen, Jörg

Gestionnaire du fonds

Le Fonds suit une approche d’allocation d’actifs flexible qui vise à dégager un revenu attrayant et supérieur à la moyenne en parallèle d’une croissance du capital à long terme. Il investit à l’échelle mondiale dans un vaste univers d’actifs générateurs de revenu, y compris des actions dotées de dividendes attrayants et/ou durables, des titres à revenu fixe, des obligations à haut rendement, des REIT et d’autres investissements assortis de rendements attractifs.
Allianz Global Sustainability - WT - EUR

Fonds d’actions de sociétés internationales en quête de durabilité

Miller, Gunnar

Gestionnaire du fonds

Le Fonds cible les sociétés des marchés d'actions mondiaux conformément à la Stratégie d’Investissement Durable et Responsable (Stratégie IDR). L'objectif d'investissement consiste à générer une appréciation du capital sur le long terme.
Allianz Thematica - WT - EUR

Fonds d'actions internationales axé sur une sélection de thèmes et d'actions

Fruschki, Andreas

Gestionnaire du fonds

Le fonds investit principalement sur les marchés d’actions mondiaux pour construire un portefeuille diversifié avec une orientation sur la sélection de thèmes, de secteurs et de titres. Le fonds s’engage notamment auprès des principaux émetteurs de carbone afin de les sensibiliser aux questions climatiques. L’exposition aux marchés émergents est limitée à 50 %, tandis que les obligations convertibles ne peuvent dépasser 15 % des actifs du fonds. Son objectif d’investissement consiste à générer une appréciation du capital sur le long terme.
Allianz Global Metals and Mining - IT - EUR

Fonds d'actions du secteur des métaux et de l'industrie minière

Finger, David

Gestionnaire du fonds

Le Fonds investit dans les marchés d'actions internationaux, essentiellement sur le segment des ressources naturelles. L'objectif d'investissement consiste à accroître le capital sur le long terme.
Allianz Global Equity Growth - WT9 - EUR

Fonds d'actions de croissance mondiales

Winkelmann, Thorsten

Gestionnaire du fonds

Le fonds se concentre sur les actions de croissance mondiales. Le fonds s’engage notamment auprès des principaux émetteurs de carbone afin de les sensibiliser aux questions climatiques. Son objectif d’investissement consiste à générer une appréciation du capital sur le long terme.
Allianz Global Equity Insights - WT - EUR

Fonds d'actions mondiales doté d'un portefeuille concentré

Phanitsiri, Mark

Gestionnaire du fonds

Le fonds cible essentiellement les marchés d’actions mondiaux. À ce titre, il recherche un portefeuille concentré et met particulièrement l’accent sur la sélection des titres. L’objectif d’investissement consiste à générer une appréciation du capital sur le long terme.
Allianz Emerging Markets Equity SRI - WT9 - EUR

Fonds d’actions des Marchés émergents avec un style flexible

Heldmann, Michael

Gestionnaire du fonds

Le fonds se concentre sur les actions de sociétés domiciliées dans un pays émergent ou générant une part prédominante de leur(s) chiffre d’affaires ou bénéfices sur les marchés émergents conformément à la Stratégie d’Investissement Socialement Responsable (Stratégie ISR). Selon l’évaluation de la situation du marché par l’équipe de gestion, il peut recourir à différents styles d’investissement ou à des combinaisons de ceux-ci. Son objectif d’investissement consiste à générer une appréciation du capital sur le long terme.
Allianz Europe Small Cap Equity - WT - EUR

Fonds d'actions de petites entreprises européennes

Ey, Heinrich

Gestionnaire du fonds

Le fonds se concentre sur les sociétés à petite capitalisation enregistrées en Europe (hors Turquie et Russie). Le fonds s’engage notamment auprès des principaux émetteurs de carbone afin de les sensibiliser aux questions climatiques. Son objectif d’investissement consiste à générer une appréciation du capital sur le long terme.
Allianz Biotechnologie - R - EUR

Fonds d’actions internationales liées aux biotechnologies

Chin, Chris

Gestionnaire du fonds

Le Fonds investit sur les marchés d’actions mondiaux, principalement dans le segment des biotechnologies. L’objectif d’investissement consiste à générer une appréciation du capital sur le long terme.
Allianz Global Equity Unconstrained - WT - EUR

Fonds d'actions international doté d'une sélection des titres individuels particulièrement rigoureuse

Schneider, Christian

Gestionnaire du fonds

Le fonds investit principalement sur les marchés d’actions mondiaux pour construire un portefeuille concentré, axé sur la sélection des titres. Le fonds s’engage notamment auprès des principaux émetteurs de carbone afin de les sensibiliser aux questions climatiques. Son objectif d’investissement consiste à générer une appréciation du capital sur le long terme.
Allianz Smart Energy - IT - USD

Fonds en actions axé sur le secteur de l’énergie

Finger, David

Gestionnaire du fonds

Le fonds suit une stratégie alignée sur les objectifs de développement durable (« ODD ») des Nations Unies. À ce titre, l’équipe de gestion du fonds se concentre sur les sociétés fournissant des solutions qui créent des résultats environnementaux et sociaux positifs par leur contribution à un ou plusieurs ODD, avec l’application simultanée de certains critères d’exclusion minimum pour les investissements directs. En outre, les sociétés sont analysées afin de s’assurer qu’elles ne causent pas de préjudice important aux objectifs d’investissement durable. Le fonds investit dans des sociétés dont les activités devraient tirer parti de l’implantation des véhicules électriques, du stockage d’énergie et du déploiement de sources d’énergies renouvelables. L’objectif d’investissement du fonds consiste à générer une appréciation du capital sur le long terme.
Allianz China A Opportunities - WT - EUR

Fonds d’actions axé sur les actions chinoises de catégorie A

Wong, Anthony

Gestionnaire du fonds

Le fonds se concentre sur les sociétés chinoises à grande capitalisation qui sont cotées en actions A sur les bourses de Shanghai ou de Shenzhen. Le fonds peut investir jusqu’à 20 % de ses actifs dans des actions des marchés d’actions de RPC autres que le marché des Actions A chinoises (par ex. Actions B chinoises). Le fonds peut investir jusqu’à 10 % de ses actifs dans des actions en dehors des marchés d’actions de RPC (par ex. Actions H chinoises). L’objectif d’investissement du fonds consiste à générer une appréciation du capital sur le long terme. Le fonds s’engage notamment auprès des principaux émetteurs de carbone afin de les sensibiliser aux questions climatiques.
Allianz Euro Bond - WT - EUR

Fonds obligataire libellé en euro de duration moyenne avec un large spectre d'investissement

Dixmier, Franck

Gestionnaire du fonds

Le fonds investit principalement dans des obligations assorties d’une notation Investment Grade. Le fonds s’engage notamment auprès des principaux émetteurs de carbone afin de les sensibiliser aux questions climatiques. Des obligations d’entreprises à haut rendement ou des obligations des marchés émergents, entre autres, peuvent être ajoutées au portefeuille. Les positions en devises étrangères sont largement couvertes dans la devise du fonds. L’objectif d’investissement du fonds consiste à obtenir une appréciation du capital supérieure à la moyenne sur le long terme.
Allianz Advanced Fixed Income Euro - WT3 - EUR

Fonds d'obligations libellées en EUR privilégiant les émetteurs d'une qualité de crédit élevée

Mormede, Maxence-Louis

Gestionnaire du fonds

Le Fonds investit principalement dans des obligations porteuses d'intérêts afin de générer un rendement supérieur à la moyenne sur le long terme par rapport au marché des obligations d'État de la zone euro. Le Fonds peut investir jusqu'à 20 % de ses actifs dans des obligations à haut rendement. Des obligations des marchés émergents peuvent également faire l'objet d'une acquisition. Le fonds encourage les investissements qui prennent en considération les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance d’entreprise. L'exposition du Fonds à des obligations adossées à des actifs/titres hypothécaires (ABS/MBS) est limitée à 20 %. Toute exposition aux marchés des changes supérieure à 20 % des actifs devra impérativement être couverte en euro.
Allianz Euro Rentenfonds - P - EUR

Fonds obligataire défensif libellé en euro de courte duration

Reinhard, Johannes

Gestionnaire du fonds

Le fonds cible essentiellement le marché des obligations en euro. Lors de l'achat, les titres doivent présenter une bonne solvabilité (notation investment grade). Le fonds encourage les investissements qui prennent en considération les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance d’entreprise. L'objectif d'investissement est un rendement conforme au marché.
ALLIANZ SECURICASH SRI - WC - EUR

Monétaire

Ozenici, Ali

Gestionnaire du fonds

L’objectif du fonds commun de placement est de fournir une performance nette équivalente ou supérieure à l’indice €STR (indice du marché monétaire européen) sur la période d’investissement recommandée en utilisant des critères financiers et extra-financiers (critères socialement responsables). Si les taux d’intérêt du marché monétaire devaient atteindre des niveaux très bas, les rendements générés par le fonds ne suffiraient pas à couvrir les frais de gestion et sa valeur liquidative diminuerait structurellement.
Allianz Euro Credit SRI - WT - EUR

Fonds d'obligations d'entreprises

Dejonghe, Hervé

Gestionnaire du fonds

Le Fonds cible les obligations d'entreprises de qualité investment grade libellées en euros. Le processus de sélection des gestionnaires adopte une approche d'investissement durable et responsable (« SRI ») tenant compte des critères d'évaluation suivants : politique sociale, respect des droits de l'homme, gouvernance d'entreprise, politique environnementale et éthique. Jusqu'à 10 % des actifs du Fonds peuvent être investis dans des obligations de qualité inférieure à investment grade sous réserve qu'elles bénéficient, au moment de leur acquisition, d'une notation minimum de BB- (selon Standard & Poor's). La part des obligations en provenance des marchés émergents est limitée à 10 %. Toute exposition de change supérieure à 10 % des actifs du Fonds doit être couverte par rapport à l'euro. L'objectif d'investissement du Fonds est d'obtenir une croissance du capital sur le long terme.
Allianz Advanced Fixed Income Short Duration - W - EUR

Fonds obligataire libellé en euro à duration courte avec un large spectre d'investissement

Juelichmanns, Ralf

Gestionnaire du fonds

Le fonds cible essentiellement les titres rémunérés et vise ce faisant un rendement supérieur à la moyenne par rapport au marché européen des obligations de duration courte. Le fonds encourage les investissements qui prennent en considération les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance d’entreprise. Jusqu'à 25 % de son actif peut être investi en titres à haut rendement, dans la mesure où leur notation de crédit se situe entre B- et BB+ (classification de Standard & Poor's). La part des obligations des pays émergents est limitée à 20 %. Les titres adossés à des actifs/créances hypothécaires (ABS/MBS) ne doivent pas constituer plus de 20 % du portefeuille et ne peuvent être achetés que si leur notation se situe dans la catégorie « investment grade ». Les investissements en devise étrangère supérieurs à 10 % de l'actif du fonds doivent être couverts face à l'euro.
Allianz Euro Inflation-linked Bond - WT - EUR

Fonds d'obligations indexées sur l'inflation libellées en EUR

Gilbert, Ophélie

Gestionnaire du fonds

Le Fonds investit essentiellement en obligations indexées sur l'inflation d'émetteurs publics ou privés de pays développés. Les émetteurs issus des marchés émergents ne peuvent représenter plus de 10 % des actifs du fonds. Au moment de leur achat, les obligations doivent être notées investment grade. Toute exposition de change supérieure à 10 % des actifs du Fonds doit être couverte par rapport à l'euro. Le fonds encourage les investissements qui prennent en considération les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance d’entreprise. L'objectif d'investissement du Fonds est la croissance du capital à long terme en euros, en termes réels.
Allianz US Short Duration High Income Bond - WT (H2-EUR) - EUR

Fonds axé sur le revenu pour les obligations américaines à haut rendement

Kass, Justin

Gestionnaire du fonds

Le fonds se concentre sur des obligations américaines à haut rendement et à duration courte. Le fonds s’engage notamment auprès des principaux émetteurs de carbone afin de les sensibiliser aux questions climatiques. L’objectif est d’obtenir un revenu supérieur à la moyenne en conservant une volatilité inférieure à la moyenne. Au moins 70 % des actifs du fonds doivent être investis dans des titres à haut rendement (lors de leur achat). Toute exposition de change hors USD supérieure à 20 % des actifs du fonds est couverte face au dollar US.
Allianz Dynamic Asian High Yield Bond - WT (H2-EUR) - EUR

Fonds d'obligations asiatiques à haut rendement libellées en USD

Tay, Mark

Gestionnaire du fonds

Le Fonds cible le marché asiatique des obligations à haut rendement libellées en USD. La part d’exposition à une devise autre que le dollar américain est limitée à un maximum de 30 % des actifs du Fonds. Jusqu’à 20 % des actifs du Fonds peuvent être investis sur les marchés chinois des obligations. La part des titres adossés à des actifs/créances hypothécaires (ABS/MBS) est également limitée à un maximum de 20 %. L’objectif d’investissement du Fonds est de générer un revenu et une appréciation du capital sur le long terme.
Allianz Enhanced Short Term Euro - WT - EUR

Fonds d'obligations en euro à ultra court terme avec placements complémentaires en devises et à revenu fixe

Dahlhoff, Lars

Gestionnaire du fonds

Le fonds devrait générer un rendement supérieur à la moyenne par rapport au marché monétaire de la zone euro. Le fonds encourage les investissements qui prennent en considération les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance d’entreprise. Il peut, dans le but d'obtenir des gains supplémentaires, prendre des engagements distincts en lien avec des obligations et des devises étrangères ou des dérivés correspondants, même s'il ne détient pas d'actifs dans les devises respectives.
Allianz Euro High Yield Bond - WT - EUR

Fonds d'obligations à haut rendement libellées

Marioni, Vincent

Gestionnaire du fonds

Le fonds se concentre sur le marché des obligations à haut rendement libellées en euro. Le fonds s’engage notamment auprès des principaux émetteurs de carbone afin de les sensibiliser aux questions climatiques. Toute exposition de change supérieure à 10 % des actifs du fonds doit être couverte contre l’euro. Son objectif d’investissement consiste à générer une appréciation du capital sur le long terme.
Allianz Convertible Bond - WT - EUR

Fonds d’emprunts obligataires ciblant l‘Europe

Gruet, Tristan

Gestionnaire du fonds

Le fonds investit principalement dans des obligations convertibles en mettant l’accent sur les titres négociés en Europe. Jusqu’à 20 % des actifs du fonds peuvent être investis dans des obligations convertibles émises par des pays émergents. Les actions peuvent être acquises par l’exercice de droits de conversion, de souscription et d’option. Le fonds s’engage notamment auprès des principaux émetteurs de carbone afin de les sensibiliser aux questions climatiques. Le fonds vise à générer une appréciation du capital sur le long terme.
Allianz European Bond RC - W - EUR

Fonds obligataire européen doté d'une sélection des titres individuels particulièrement rigoureuse

Zani, Monica

Gestionnaire du fonds

Le Fonds investit principalement sur les marchés des obligations d'entreprises et d'État. L'exposition aux devises autres que l'euro est plafonnée à 30 %. Son objectif d'investissement consiste à générer une appréciation du capital sur le long terme.
Allianz Emerging Markets SRI Corporate Bond - IT (H2-EUR) - EUR

Fonds d’obligations d'entreprises de marchés émergents

Newman, David

Gestionnaire du fonds

Le fonds investit principalement dans des obligations d’entreprises des marchés émergents qui répondent aux critères de développement durable (politique sociale, droits de l’Homme, gouvernance d’entreprise, politique environnementale et éthique). L’objectif d’investissement du fonds est de parvenir à un accroissement du capital sur le long terme.
Allianz Treasury Short Term Plus Euro - W - EUR

Fonds obligataire en EUR à duration très courte

Dahlhoff, Lars

Gestionnaire du fonds

L'objectif du Fonds consiste à générer en permanence des rendements ajustés du risque attractifs, supérieurs au marché monétaire européen, au travers d'une gestion active. Le Fonds vise à tirer parti de diverses sources d'alpha, dont la gestion de la duration, le positionnement sur la courbe de rendement, l'allocation sectorielle et la sélection des émetteurs. Le fonds encourage les investissements qui prennent en considération les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance d’entreprise. Des produits dérivés à revenu fixe et de change peuvent également être utilisés pour accroître le profil de risque et de rendement. La duration globale du portefeuille est limitée à un an. Le Fonds peut investir jusqu'à 10 % de sa valeur dans des investissements à haut rendement et jusqu'à 30 % de ses actifs sur les Marchés émergents.
Allianz Dynamic Commodities - W9 - USD

Stratégie active de participation aux marchés des matières premières internationaux

Fischer, Frederik

Gestionnaire du fonds

L’objectif du Fonds est de tirer parti du développement des marchés internationaux des matières premières. À cette fin, il est exposé à la stratégie Dynamic Commodities par le biais notamment de produits dérivés (swaps). Cette stratégie consiste d'une part d’abord à investir sur un large éventail d’indices de matières premières et d'autre part à s’engager également sur des certificats (matières premières négociées en bourse), en ciblant notamment les matières premières. La pondération des matières premières individuelles est régulièrement ajustée sur la base d'indicateurs fondamentaux et techniques afin de saisir les tendances anticipées des cours et des marchés. Un engagement de 0 à 150 % des avoirs du Fonds doit être assuré au titre de cette stratégie. Le solde des liquidités disponibles suite à la stratégie de dérivés est investi dans un portefeuille obligataire à court terme.